Ex Dividend Options Trading

Como usar a estratégia de captura de dividendos A estratégia de captura de dividendos é baseada em uma técnica de investimento que se concentra em capturar rapidamente o dividendo emitido por uma empresa, sem pretender manter o investimento durante um longo período de tempo. O cronograma de dividendos abaixo ilustra as quatro datas que os investidores devem entender e monitorar para implementar efetivamente a estratégia de captura de dividendos. (Compreender as datas do processo de pagamento de dividendos pode ser complicado. Para saber mais, leia Declarações de dissecação, Ex-Dividendos e datas de registro.) Figura 1: Cronograma de dividendos Declaração Data O conselho de administração anuncia pagamento de dividendos Ex - Data (ou Data Ex-Dividendos) O título começa a negociar sem o dividendo Data do registro Acionistas atuais como registrado receberão dividendos Data de Pagamento A companhia emite dividendos Dividend Capture Overview Ao contrário de outras estratégias mais comuns de renda de dividendos que se concentram em manter estável Os dividendos que pagam estoques para gerar um fluxo de renda estável, as captações de dividendos normalmente são executadas com um horizonte temporal de curto prazo onde o estoque subjacente às vezes pode ser mantido por apenas um único dia. A estratégia básica de captação de dividendos envolve a compra de ações antes da ex-data, seguida de uma posterior venda de ações. Antes da ex-data, o preço das ações reflete o pagamento do dividendo esperado. Uma vez que os investidores que adquirem as ações na data anterior não recebem mais o dividendo, teoricamente o preço da ação deve cair pelo preço do valor do dividendo. Na prática, isso nem sempre acontece. Dependendo da movimentação do preço, as ações são vendidas imediatamente na ex-data ou quando o preço retorna ao seu valor original. Uma das principais vantagens da abordagem de captura de dividendos para negociação é que existem inúmeras empresas que pagam dividendos em uma base diária. Portanto, uma grande participação em um estoque pode ser rolada regularmente em novas posições, capturando o dividendo em cada fase ao longo do caminho. Com um substancial investimento de capital inicial. Os investidores podem tirar proveito de rendimentos pequenos e grandes como retornos de implementação bem sucedida são compostos com freqüência. Dito isto, muitas vezes é melhor se concentrar em empresas de médio porte (3) grandes capitais, a fim de minimizar os riscos associados empresas menores, continuando a perceber um payout notável. Outra atração importante é a falta de análise fundamental necessária para executar a estratégia relativamente simples. Dividend Capture Exemplos Uma ação hipotética poderia ser negociada em 20 antes da ex-data e os acionistas têm direito a um próximo dividendo trimestral de 0,25. Na data ex-data, o preço da ação deve cair para 19,75, mas os investidores apenas comprar as ações agora não têm mais direito à distribuição de dividendos. Basicamente, um investidor pode comprar o estoque para 20, mantê-lo por um dia e vendê-lo na ex-data de 19,75 e ainda receber o pagamento na data de pagamento. O potencial para gerar retornos de acesso rápido decorre do fenômeno pelo qual o estoque não cair para 19,75 como a teoria sugere, e mesmo quando a queda prevista realmente ocorre, as ações recuperar o seu valor pouco tempo depois. Em 27 de abril de 2011, as ações da Coca Cola (NYSE: KO) estavam sendo negociadas em 66,52. No dia seguinte, em 28 de abril, o conselho de administração declarou um dividendo trimestral regular de 47 centavos e as ações subiram 41 centavos para 66,93. Embora a teoria sugira que o salto de preço seria o montante total do dividendo, a volatilidade geral do mercado desempenha um papel significativo no efeito de preço do estoque. Seis semanas depois, na sexta-feira 10 de junho, a Coca Cola estava negociando em 64,94 - este seria o dia em que o investidor de captura de dividendos iria comprar as ações KO. Na segunda-feira seguinte, 13 de junho, o dividendo foi declarado eo preço da ação subiu para 65,12 - este seria um ponto de saída ideal para o comerciante que não só qualificar para receber o dividendo, mas também iria realizar um ganho de capital. Infelizmente, esse tipo de cenário não é consistente nos mercados de ações. Mas está subjacente à premissa geral da estratégia. (Explore os argumentos a favor e contra a política de dividendos da empresa e saiba como as empresas determinam quanto pagar para fora) Dividend Capture Shortfalls Dividendos qualificados são tributados em 0 ou 15, dependendo do status fiscal do investidor. Dividendos recolhidos com uma estratégia de captura de dividendos de curto prazo não conseguem cumprir as condições de detenção necessárias para receber o tratamento fiscal favorável e, portanto, são tributados à taxa de imposto de renda ordinária dos investidores. De acordo com o IRS. A fim de ser qualificado para a taxa de imposto 0/15. Você deve ter mantido o estoque por mais de 60 dias durante o período de 121 dias que começa 60 dias antes da data ex-dividendo. Os impostos desempenham um papel importante na redução do potencial benefício líquido da estratégia de captura de dividendos. (Saiba como a legislação promulgada em 2003 está beneficiando tanto os investidores quanto as corporações e quando está programado para expirar.) Taxas de imposto de dividendos: o que os investidores precisam saber.) Os custos de transação diminuem ainda mais a soma dos retornos realizados. Diferentemente do exemplo de Coca-Cola acima, o preço das ações cairá na ex-data, mas não no valor total do dividendo - se o dividendo declarado for de 50 centavos, o preço das ações poderá retrair 40 centavos. Excluindo impostos da equação, apenas 10 centavos são realizados por ação. Quando os custos de transação para comprar e vender os títulos representam 25 em ambos os sentidos, uma quantidade substancial de ações deve ser comprada simplesmente para cobrir as taxas de corretagem. Para aproveitar todo o potencial da estratégia, são necessárias grandes posições. Conforme abordado na discussão acima, os ganhos potenciais de uma estratégia pura de captura de dividendos são tipicamente pequenos, ao passo que as perdas possíveis podem ser consideráveis ​​se ocorrer um movimento de mercado negativo dentro do período de detenção. Uma queda no valor da ação na ex-data que excede o montante do dividendo pode forçar o investidor a manter a posição por um longo período de tempo, introduzindo risco sistemático e específico da empresa na estratégia. Os movimentos adversos do mercado podem eliminar rapidamente quaisquer ganhos potenciais dessa abordagem de captura de dividendos. Tais riscos estão presentes em todas as estratégias de negociação / investimento. A fim de minimizar esses riscos, a estratégia deve ser focada em participações de curto prazo de grandes empresas blue chip. As estratégias de captura de dividendos Bottom Line fornecem uma abordagem de investimento alternativo para os investidores que procuram renda. Os defensores da hipótese do mercado eficiente afirmam que a estratégia de captura de dividendos não é eficaz. Isso ocorre porque os preços das ações vão subir pelo montante do dividendo em antecipação da data da declaração, porque a volatilidade do mercado. Impostos e custos de transação atenuar a oportunidade de encontrar lucros sem risco. Por outro lado, esta técnica é muitas vezes efetivamente usado por gestores de carteira de alto desempenho como um meio de realizar lucros rápidos. O teste final do sucesso ou fracasso desta estratégia é se ele irá ou não funcionar para você. Ex-Dividendo O que é um Ex-Dividendo O Ex-dividendo é uma classificação das ações de negociação quando um dividendo declarado pertence ao vendedor e não ao comprador. Uma ação será dada status ex-dividendo se uma pessoa tenha sido confirmada pela empresa para receber o pagamento de dividendos. Um estoque comércios ex-dividendo em ou após a data ex-dividendo (ex-data). Neste ponto, a pessoa que possui o título na data ex-dividendo será concedido o pagamento, independentemente de quem atualmente detém o estoque. Após a ex-data ter sido declarada, o estoque normalmente cairá no preço pelo montante do dividendo esperado. VIDEO Carregar o leitor. BREAKING DOWN Ex-Dividend Quando uma empresa decide declarar um dividendo, seu conselho de administração estabelece uma data de registro. Esta é a data em que uma pessoa deve estar no registro da empresa como acionista para receber o pagamento do dividendo. Uma vez definida a data de registro, a data ex-dividendo é definida de acordo com as regras da bolsa de valores em que as ações são negociadas. A data ex-dividendo é normalmente definida para dois dias úteis antes da data de registro. Se uma empresa emite um dividendo em estoque em vez de dinheiro, as regras ex-dividendo data são ligeiramente diferentes. Com um dividendo em ações. A data ex-dividendo é definida no primeiro dia útil após o dividendo em ações ser pago. Por que a data do ex-dividendo é importante Os investidores precisam comprar as ações que pagam dividendos pelo menos três dias antes da data de registro, uma vez que os negócios levam três dias para liquidar. Uma vez que a data ex-dividendo é normalmente definida dois dias úteis antes da data de registro, os investidores precisam possuir o estoque um dia antes da data ex-dividendo para receber o dividendo. Movimento de preço das ações na data do ex-dividendo Enquanto o preço da ação normalmente cai pelo valor do dividendo na data ex-dividendo, não há garantia de que isso aconteça. Traders geralmente preço qualquer distribuição de dividendos para o preço das ações durante o curso normal dos negócios para refletir a empresa diminuiu ativos totais. Isso torna muito difícil para os indivíduos a lucrar comprando antes da data ex-dividendo e rapidamente vendendo depois disso. Outras Datas Importantes Relacionadas aos Dividendos Há duas outras datas importantes relacionadas aos pagamentos de dividendos. A data da declaração. Também conhecido como a data do anúncio. É a data em que o conselho de administração da empresa anuncia uma distribuição de dividendos. Esta é a data menos importante, pois não afeta quem recebe o dividendo da forma que a data ex-dividendo faz. A data de pagamento é a data em que os cheques de dividendos são enviados ou creditados a contas de investidores. Quando uma ação paga um dividendo, o valor do dividendo é subtraído do preço das ações. Por exemplo, se o estoque de XYZ estiver negociando em 100, negociará em 99 após ter pago um 1 dividendo. Evidências empíricas mostram que quando uma ação vai ex-dividendo, as ações costumam negociar acima do seu preço ex-dividendo. A 100 ações que paga um dividendo 1 vai trocar acima de 99 na maior parte do tempo aberto. Lucrar com isso exige que o estoque é comprado no fechamento da negociação no dia antes de uma ação vai ex-dividendo. O estoque deve ser vendido no dia seguinte, o dia do ex-dividendo, imediatamente na abertura. Apenas quanto pode ser feito negociando dividendos depende de quanto as negociações conservadas em estoque acima do ex-dividendo no aberto. Estatìstica, os estoques que pagam mais de 3 anualizados perdem somente 72 de seu valor do dividendo quando o mercado abre na data ex-dividendo. Considere 100.000 de ações pagando um dividendo trimestral com um rendimento anual de 4. Um pagamento de dividendo trimestral seria igual a 1000. Teoricamente, o valor desta ação cairia para 99.000. Se essa ação perder apenas 72% do seu valor de dividendo, o valor da ação cairá para 99.280. O detentor do estoque iria incorrer em uma perda de capital de 720, em seguida, receber 1000 na data de pagamento do dividendo, para um lucro líquido de 280. O custo da viagem de ida e volta deve ser deduzido da transação, o que iria diminuir o retorno global . Um benefício significativo dos dividendos de negociação é o benefício fiscal potencial. O rendimento de dividendos é tributado em 15, enquanto a perda de capital incorrida pode ser deduzida à alíquota marginal. Esta taxa varia dependendo do seu suporte tributário. Um contribuinte sujeito a uma taxa marginal de imposto teria o benefício adicional de pagar uma taxa de imposto reduzida em 18 sobre o dividendo de 1000. No exemplo acima comércio, o benefício imediato seria 280 menos comissões eo benefício diferido seria 18 de 720. Embora esse retorno sobre o investimento pode parecer pequeno, o benefício pode ser realizado com freqüência, eo agregado destes negócios pode ser significativo . Desvantagens de dividendos de negociação são: Um monte de capital deve ser colocado em risco para um retorno relativamente pequeno. Existem estratégias para reduzir ou eliminar esse risco usando opções (veja a próxima seção). A idéia de estar sujeito a risco overnight pode ser inaceitável para a maioria dos comerciantes experientes. A distribuição de dividendos não está disponível durante o período entre a data ex-dividendo ea data de pagamento. A implementação desta estratégia requer o rastreamento de pagamentos de dividendos As negociações devem ser feitas no fechamento da negociação e novamente na abertura cada vez que um jogo de dividendos é feito, exigindo que o trader esteja disponível para negociar em intervalos freqüentes. As vantagens são: A perda de capital líquida é geralmente menor do que o pagamento do dividendo Imposto de renda reduzido, uma vez que os dividendos são tributados a uma taxa menor do que ganhos de capital Imposto diferido passivo, se a data de pagamento é no ano calendário após a data ex-dividendo Existem diretrizes para dividendos de negociação: definir o rendimento mínimo que resultará em um lucro. Esse número é relativo ao capital em risco. Comprar o dividendo de roubo de segurança como perto do mercado perto do dia antes da data ex-dividendo possível. Sempre negociar com uma ordem de mercado sair na data de ex-dividendos com uma ordem de mercado não colocar uma ordem de mercado antes do openWhat Ex-Dividend Mean - TheStreet Definição Ex-dividendo é o período de tempo entre o anúncio eo pagamento De um dividendo, enquanto a data de registro é o dia em que um acionista deve possuir oficialmente ações para ter direito ao dividendo. A data ex-dividendo geralmente antecede a data de registro, geralmente por quatro dias úteis na Bolsa de Valores de Nova York. Mas uma regra da NYSE permite o ex-dividendo e datas de registro a ser flip-flopped quando um dividendo é superior a 25 do preço atual das ações. Porque como a data ex-dividendo se aproxima, geralmente um preço das ações vai subir pelo montante do dividendo, em seguida, cair por muito depois da data. Uma grande distribuição de dividendos vai derrubar o preço das ações, mas ao empurrar essa data para fora, os investidores têm alguns dias extras para negociar o estoque ao preço mais alto. Definições de Termos Financeiros Jim Cramer e 30 profissionais de Wall Street fornecem orientação acionável que vão desde a análise técnica à negociação momentum e picking estoque fundamental. A cada dia de negociação, o Real Money oferece uma riqueza de insight, análise e estratégias para todos os estilos de investimento. Acesso a Jim Cramers blog diário Intraday comentário e notícias Fóruns de negociação em tempo real gt Investing gt O Dividendo Timing Estratégia de Negociação O Dividendo Timing Estratégia de Negociação Um método para combinar técnicas e fundamentais é um sistema de negociação com base no calendário de um stock ex-dividendo data . Isso maximiza seu retorno sobre o capital através do rendimento de dividendos, ao mesmo tempo, permitindo que você mova dentro e fora de posições. A data ex-dividendo (também chamada de data de registro) é o dia em que os acionistas ganham dividendos. Qualquer detentor de ações antes da data pré-anunciada ex-dividendo recebe o dividendo, embora o pagamento real não ocorre até várias semanas mais tarde. Qualquer pessoa que comprar ações após essa data não ganha o dividendo. Quando chega a data ex-dividendo, o valor do estoque é provável que caia para refletir o valor dos dividendos a serem pagos. Portanto, se você comprar estoque de tempo para mostrar-lhe como o proprietário registrado como da data ex-dividendo, você receberá o dividendo, mas suas ações serão reduzidas em valor. Ponto-chave O preço das ações cairá na data ex-dividendo, então a chave para esta estratégia é escolher empresas excepcionalmente fortes para que o preço das ações vai rebote mais cedo ou mais tarde. Uma estratégia envolvendo timing de compras como esta é claramente uma estratégia de negociação. A idéia é entrar para que você ganhe o dividendo e, em seguida, para sair o mais rapidamente possível. Como o valor cairá em ou antes dessa data, você precisará alterar a estratégia com algumas regras de negociação: Limitar a atividade somente às empresas mais fortes. Uma estratégia de negociação como esta não deve ser tentada em um estoque altamente volátil, porque depende da probabilidade de que o preço vai rebote rapidamente após o declínio ex-data. Uma forte demanda por ações será susceptível de substituir a queda do preço por uma rápida recuperação, o declínio não será substancial, porque apenas compensar o dividendo, mas a estratégia depende de uma forte demanda por ações. Esteja disposto a segurar ações até rebotes de preços. Você pode precisar de segurar em ações por algum período de tempo até que o preço sobe da queda na ex-data. Em teoria, o efeito do dividendo será completamente recuperado na data em que o dividendo é realmente pago. Sem outras influências sobre o preço das ações, o declínio ex-data deve ser acompanhado pelo valor dos dividendos pagos. Na realidade, porém, muitas outras influências estão em jogo. Você precisa ser capaz e dispostos a segurar ações até que o preço volta, porque o momento não vai ser certo. Alguns estoques podem levar semanas outros voltarão no dia seguinte ou até mesmo na ex-data. Reinvestir dividendos em ações parciais. Você tem a opção quando você comprar ações para receber dividendos em dinheiro ou reinvesti-los comprando ações parciais adicionais. A opção de reinvestimento faz sentido porque (a) cria um retorno composto no dividendo, e (b) você pode mover dentro e fora do mesmo estoque em cada trimestre ex-data, assim acumulando ações acrescenta ao seu valor total da carteira e dividendo renda. Offset declínio com a compra de um colocar no dinheiro ou mais perto dele, se prático. Outra opção é comprar um curto prazo no dinheiro colocado para compensar o declínio esperado no preço das ações. Curto prazo significa que o put expirará dentro de uma questão de dias ou semanas. Um put aumentará em ponto de valor para ponto com um declínio de preço no estoque uma vez que está no dinheiro. Para um put, isso significa que o preço deve ser menor do que o preço de exercício do put. Isso é explicado em mais detalhes em Opções para alavancar e gerenciar seu portfólio. O problema com a compra de um put é se você pode encontrar um preço barato suficiente. Se a colocação for demasiado cara, poderia completamente aniquilar sua renda de dividendos, fazendo a estratégia inútil. Isso só funciona se e quando você pode obter um lucro marginal no aumento do valor do put para compensar um preço mais baixo do estoque. Se isso resultar em uma perda líquida, essa perda precisa ser menor do que a renda de dividendos. A estratégia de negociação baseada em dividendos usa o tempo de um (dividendo) fundamental para aumentar o rendimento de curto prazo através de um sistema de negociação. Ele pode criar ganhos excepcionais se você estiver usando o mesmo capital para mover-se dentro e fora das posições de propriedade de ações. Ponto-chave O tempo de estoque de posições para a data ex-dividendo significa que você ganha a taxa anual a cada mês em vez de cada trimestre. Isso significa que você pode ganhar quatro vezes a taxa de dividendos anuais declarados. Por exemplo, suponha que você tem 5.000 para investir em 100 ações de três ações diferentes, todos os preços sobre o mesmo e todos rendendo um dividendo de 2 por cento a cada ano. Se você comprar 100 ações A antes da data ex-dividendo, em seguida, vender em breakeven ou um pequeno lucro no prazo de um mês, os fundos são liberados para repetir o comércio de ações B, cuja data ex-dividendo vem no segundo mês. Os mesmos passos são repetidos para passar para o estoque C no terceiro mês. Três ações poderiam ser trocadas desta forma durante todo o ano, maximizando o rendimento de dividendos. Neste exemplo simplificado, você transforma um rendimento anual de 2 por cento em um rendimento anual muito mais alto pelo timing de seus movimentos. O dividendo trimestral, 0,5 por cento, é ganho a cada mês movendo dinheiro dentro e fora de estoque. Isso quadruplica a renda anual de dividendos para 8% em vez de 2%. Esta melhoria vale o risco Para um investidor conservador focado em fundamentos, pode não ser. Tal investidor provavelmente preferirá encontrar uma empresa de alta qualidade como um investimento de valor de longo prazo pagando um dividendo superior à média e simplesmente manter em ações para o longo prazo. No entanto, um comerciante que está disposto a assumir maiores riscos de mercado vai encontrar esta estratégia de timing muito atraente e estará mais disposta a persegui-lo. Como acontece com qualquer estratégia de negociação, as empresas usadas para dividir o tempo desta maneira deve ser forte o suficiente para rebote no preço após o declínio esperado na data ex-dividendo. A estratégia só funciona se as melhores ações forem usadas para a estratégia. Muitas empresas de alta qualidade rendem um dividendo excepcional, tornando esta abordagem razoável. O gráfico a seguir fornece um exemplo de três empresas para as quais essa estratégia poderia ser empregada. Esta não é uma recomendação para investir nessas empresas, mas apenas um meio para mostrar como a estratégia funciona. Caption idattachment12784 alignaligncenter width559 Dividendo estratégia / caption timing Esta estratégia produz uma média de 6,9 ​​por cento. No entanto, o rendimento anual real, com base na detenção de cada parada por 30 dias, renderia: Taxa trimestral ATT 1,75 Tornar-se um investidor mais inteligente.